A Crise Económica da Década de 20 - Irão ataca Israel

[eu]

O que faz o pânico e o espírito de manada ...

[BFCM]

Sempre pensei que qualquer banco em que os depositantes/investidores retirassem de um dia para o outro o dinheiro não se aguentava.

Qualquer banco.

E isso só acontece porque jogam (ou se preferirem investem) o dinheiro que não é deles.

Deveriam ser obrigados a ter sempre colateral no mesmo valor do dinheiro que não é deles.

Mas assim ganhariam pouco dinheiro e isso não querem.

[dvck]

Ironicamente o banco americano que foi ao charco - Silicon Valey Bank - é hoje o banco mais seguro do mundo. Tem uma garantia para os depósitos infinita, ou seja, qualquer que seja o montante depositado está garantido pela FDIC, sejam 50 milhões ou 500 milhões.

[Juventino]

É altamente improvável que o Credit Suisse vá ao charco. Ninguém permitiria tal. Bem podem elevar o tom da histeria que se quiser. Não vai acontecer.

Convém que se entenda que se esse colosso caísse, a crise de 2008 seria um filme romântico ao pé do que se passaria hoje, se tal sucedesse.

[DaniFR]

Suponho que com isto não vai haver subida das tx de juro amanhã nem para a semana no US

É bem provavel.

Ontem as taxas Euribor tiverem uma descida significativa, seguindo a tendencia dos últimos dias.

[Celsius]

Está feito o negócio.

UBS compra o CS mas os acionistas perdem mto dinheiro assim como os titulares de algumas classes de activos.

[Celsius]

Tb vai haver uma operação coordenada dos prinicpais bancos centrais para estabilização monetária.

The Bank of Canada, the Bank of England, the Bank of Japan, the European Central Bank, the Federal Reserve, and the Swiss National Bank are today announcing a coordinated action to enhance the provision of liquidity via the standing U.S. dollar liquidity swap line arrangements.

To improve the swap lines' effectiveness in providing U.S. dollar funding, the central banks currently offering U.S. dollar operations have agreed to increase the frequency of 7-day maturity operations from weekly to daily. These daily operations will commence on Monday, March 20, 2023, and will continue at least through the end of April.

The network of swap lines among these central banks is a set of available standing facilities and serve as an important liquidity backstop to ease strains in global funding markets, thereby helping to mitigate the effects of such strains on the supply of credit to households and businesses.

[paulofer]

Está feito o negócio.

UBS compra o CS mas os acionistas perdem mto dinheiro assim como os titulares de algumas classes de activos.

Os acionistas perdem 50% do valor de 6ªfeira, que já de si era umas desvalorização significativa.
Já previstos 9mil milhões para possíveis buracos e linha de crédito de 100mil milhões!
Já estamos num nível muito perigoso de risco.

Parece-me pouco provável não haver mais bancos a cair. Com certeza haverão mais SVs por aí espalhados que meteram o dinheiro dos clientes nos locais errados.
Qualquer espirro (ou seja uma noticia menos boa) e um banco médio/pequeno pode facilmente ir ao charco, já ninguém confiam nos bancos.

[JN1984]

Os acionistas perdem 50% do valor de 6ªfeira, que já de si era umas desvalorização significativa.
Já previstos 9mil milhões para possíveis buracos e linha de crédito de 100mil milhões!
Já estamos num nível muito perigoso de risco.

Parece-me pouco provável não haver mais bancos a cair. Com certeza haverão mais SVs por aí espalhados que meteram o dinheiro dos clientes nos locais errados.
Qualquer espirro (ou seja uma noticia menos boa) e um banco médio/pequeno pode facilmente ir ao charco, já ninguém confiam nos bancos.

Muito agressivo mesmo.

O Cs era um elefante há anos. O tuga vem tentou meter ordem naquilo, mas era impossível.

[Celsius]

Os acionistas perdem 50% do valor de 6ªfeira, que já de si era umas desvalorização significativa.
Já previstos 9mil milhões para possíveis buracos e linha de crédito de 100mil milhões!
Já estamos num nível muito perigoso de risco.

Parece-me pouco provável não haver mais bancos a cair. Com certeza haverão mais SVs por aí espalhados que meteram o dinheiro dos clientes nos locais errados.
Qualquer espirro (ou seja uma noticia menos boa) e um banco médio/pequeno pode facilmente ir ao charco, já ninguém confiam nos bancos.

Já está escolhida a próxima vítima: First Republic.

[Celsius]

Muito agressivo mesmo.

O Cs era um elefante há anos. O tuga vem tentou meter ordem naquilo, mas era impossível.

Capitulou com 167 anos.

A saida do Horta Osório foi mto estranha. Lá descobriu os podres e fugiu. Bruxo!

[Formador]

É bem provavel.

Ontem as taxas Euribor tiverem uma descida significativa, seguindo a tendencia dos últimos dias.

Na Europa não se aprendeu nada.

[Vocsa]

Apesar disto tudo, a minha aposta é que o Jerome vai aumentar em 0,25.

[Celsius]

Autoexplicativo:

"Vimos por este meio informar que, hoje, dia 20 de março de 2023, alguns ativos transacionados na plataforma BiGlobal Trade irão sofrer alterações nos seus requisitos de margem.

Recomendamos a consulta da tabela abaixo para tomar conhecimento dos instrumentos visados por esta revisão de margens, comparando o requisito actual com o que irá ser implementado na data supra mencionada.

Nome	Ticker	Requisito de Margem Atual	Novo Requisito de Margem
Fifth Third Bancorp	FITB:xnas	35%	100%
Huntington Bancshares Incorporated	HBAN:xnas	35%	100%
Regions Financial Corporation	RF:xnys	35%	100%
New York Community Bancorp Inc.	NYB:xnys	35%	100%
Bank of Hawaii Corp.	BOH:xnys	35%	100%
Webster Financial Corp.	WBS:xnys	35%	100%
Cullen/Frost Bankers Inc.	CFR:xnys	35%	100%
Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI:xnas	35%	100%
Charles Schwab Corp.	SCHW:xnys	35%	100%
BankUnited Inc.	BKU:xnys	35%	100%
Truist Financial Corp.	TFC:xnys	35%	100%
Citizens Financial Group Inc.	CFG:xnys	35%	100%
The Pnc Financial Services Group	PNC:xnys	35%	100%
Synovus Financial Corp.	SNV:xnys	35%	100%
US Bancorp	USB:xnys	35%	100%
M&T Bank Corp.	MTB:xnys	35%	100%
Commerce Bancshares Inc.	CBSH:xnas	35%	100%
Bancfirst Corp.	BANF:xnas	35%	100%
Veritex Holdings Inc.	VBTX:xnas	35%	100%
Bank OZK	OZK:xnas	35%	100%
Glacier Bancorp Inc.	GBCI:xnys	35%	100%

"

[oscarcc]

Slash interest rates and stop bond sales, ex-policymaker tells Bank of England

The Bank of England should slash interest rates and stop selling government bonds in the wake of the turmoil in the banking sector, a former Threadneedle Street policymaker has said.

David Blanchflower, a member of the Bank’s monetary policy committee during the global financial crisis of 2008, said official borrowing costs should be cut from 4% to 3% at this week’s meeting.

Financial markets expect the Bank either to raise rates to 4.25% or leave them unchanged, but Blanchflower said the committee needed to rethink its approach after the collapse of Silicon Valley Bank in the US and the financial lifeline thrown to Credit Suisse by the Swiss authorities.

Blanchflower, together with fellow economist Richard Murphy, also urged the Bank to reverse quantitative tightening (QT), under which it is gradually selling off the bonds it bought in order to boost the money supply and support the economy between the 2008 financial crisis and the Covid-19 pandemic.

The pair said they strongly supported the Bank’s quantitative easing programme on the basis that it helped to offset the impact of austerity since 2010. Rejecting the idea that quantitative easing (QE) had caused inflation to hit its highest level in four decades, Blanchflower and Murphy said in a submission to the Commons Treasury select committee that bond buying should be resumed at a rate of £50bn a year to prevent the economy sliding into recession. The Bank said last September it intended to dispose of £80bn of the £895bn of bonds it had accumulated over the subsequent 12 months.

Based on the Bank’s forecast of a two-year fall in output and inflation dropping below its target by 2025, Blanchflower and Murphy said there was an “urgent need” for an interest rate cut of one percentage point, with more to follow.

Two members of the committee, Silvana Tenreyro and Swati Dhingra, voted to keep rates on hold at 3.5% when it last met in early February but were outvoted by the other seven members. Financial markets think there is an increased chance of the committee leaving borrowing costs on hold on Thursday, although last week the European Central Bank went ahead with a planned 0.5 point increase in interest rates despite the turmoil at SVB and Credit Suisse.

Blanchflower said: “The Bank of England is showing signs of dangerous groupthink when it comes to QT, believing that it must reverse the previous policy of QE when they have not as yet offered any credible reason for doing so.”

He added: “The Bank of England needs to stand back and reappraise its role on the economy. It could use QE over the next few years to be a powerful force for good for the people of the UK, transforming the mortgage, student loan and business investment markets, in the process using new funds created via QE. We urge them to grab this opportunity instead of heading us towards almost inevitable recession or even depression, so severe could the impact of QT be.”

https://www.theguardian.com/business...ank-of-england

Artigo de opiniao alinhadissimo com aquilo que sempre defendi aqui.

[BFCM]

Isto para não dar outro estouro vai precisar de muita injeção de capital para haver liquidez.

Logo se não houver aumento de juros vai ser inflação, inflação, inflação…

[Formador]

No rescaldo da recente crise de 2008 e de outras crises/modelos económicos neoliberais, neoclassicos ou libertários, foi cunhado um termo, para os economistas que continuam a defender os mesmos modelos.

Schizoeconomy ou esquizofrenia económica, por comparação com os sintomas da esquizofrenia, que em tudo são semelhantes, aos demonstrados pelos economistas que defendem o regresso às políticas causadoras de crises cíclicas.

[Kopien]

Slash interest rates and stop bond sales, ex-policymaker tells Bank of England

The Bank of England should slash interest rates and stop selling government bonds in the wake of the turmoil in the banking sector, a former Threadneedle Street policymaker has said.

David Blanchflower, a member of the Bank’s monetary policy committee during the global financial crisis of 2008, said official borrowing costs should be cut from 4% to 3% at this week’s meeting.

Financial markets expect the Bank either to raise rates to 4.25% or leave them unchanged, but Blanchflower said the committee needed to rethink its approach after the collapse of Silicon Valley Bank in the US and the financial lifeline thrown to Credit Suisse by the Swiss authorities.

Blanchflower, together with fellow economist Richard Murphy, also urged the Bank to reverse quantitative tightening (QT), under which it is gradually selling off the bonds it bought in order to boost the money supply and support the economy between the 2008 financial crisis and the Covid-19 pandemic.

The pair said they strongly supported the Bank’s quantitative easing programme on the basis that it helped to offset the impact of austerity since 2010. Rejecting the idea that quantitative easing (QE) had caused inflation to hit its highest level in four decades, Blanchflower and Murphy said in a submission to the Commons Treasury select committee that bond buying should be resumed at a rate of £50bn a year to prevent the economy sliding into recession. The Bank said last September it intended to dispose of £80bn of the £895bn of bonds it had accumulated over the subsequent 12 months.

Based on the Bank’s forecast of a two-year fall in output and inflation dropping below its target by 2025, Blanchflower and Murphy said there was an “urgent need” for an interest rate cut of one percentage point, with more to follow.

Two members of the committee, Silvana Tenreyro and Swati Dhingra, voted to keep rates on hold at 3.5% when it last met in early February but were outvoted by the other seven members. Financial markets think there is an increased chance of the committee leaving borrowing costs on hold on Thursday, although last week the European Central Bank went ahead with a planned 0.5 point increase in interest rates despite the turmoil at SVB and Credit Suisse.

Blanchflower said: “The Bank of England is showing signs of dangerous groupthink when it comes to QT, believing that it must reverse the previous policy of QE when they have not as yet offered any credible reason for doing so.”

He added: “The Bank of England needs to stand back and reappraise its role on the economy. It could use QE over the next few years to be a powerful force for good for the people of the UK, transforming the mortgage, student loan and business investment markets, in the process using new funds created via QE. We urge them to grab this opportunity instead of heading us towards almost inevitable recession or even depression, so severe could the impact of QT be.”

https://www.theguardian.com/business...ank-of-england

Artigo de opiniao alinhadissimo com aquilo que sempre defendi aqui.

Mas qual é a lógica em diminuir as taxas de juro para continuares com inflação elevada?

O argumento que dá é que QE não causa inflação, mas na minha opinião causa se as condições são as apropriadas que ainda é caso.


Para expandir massa monetária não há problema, para a contrair é sempre um bicho de sete cabeças.


Epá eu conheço algumas pessoas no UK que estão apertados de €€ para comida e não têm casa para pagar. Isto já desde o final do ano passado.

Seguindo a ideia dele, era QE até à eternidade e nunca teríamos recessão. A sério que não percebo o argumento.




Also no caso do Credit Suisse parece que 17 mil milhões de obrigações não são para pagar.



https://www.ft.com/content/d1ae9a54-...d-afff549f4f95

[oscarcc]

Mas qual é a lógica em diminuir as taxas de juro para continuares com inflação elevada?

O argumento que dá é que QE não causa inflação, mas na minha opinião causa se as condições são as apropriadas que ainda é caso.


Para expandir massa monetária não há problema, para a contrair é sempre um bicho de sete cabeças.


Epá eu conheço algumas pessoas no UK que estão apertados de €€ para comida e não têm casa para pagar. Isto já desde o final do ano passado.

Seguindo a ideia dele, era QE até à eternidade e nunca teríamos recessão. A sério que não percebo o argumento.




Also no caso do Credit Suisse parece que 17 mil milhões de obrigações não são para pagar.



https://www.ft.com/content/d1ae9a54-...d-afff549f4f95

Inicialmento o risco seria a falencia das familias e das empresas, mas agora ja se percebeu que os bancos correm o risco de falirem primeiro (2008 here we go again...) porque estao carregadinhos de bonds que desvalorizaram com a subida dos juros. E quanto mais os juros subirem, menos valem os bonds e maior o risco dos bancos falirem.

Depois para salvar os bancos das duas uma, ou poes o contribuinte a pagar ou imprimes mais dinheiro.

Portanto isto tem k ser muito bem avaliado, a ideia inicial de que bastaria aumentar os juros para controlar a inflacao, como estamos a constatar agora, nao esta a resultar muito bem (previsivel para alguns).

[paulofer]

Os bancos fizeram previsões erradas, basta ver as taxas fixas que andavam a vender às pessoas nos créditos habitação, foram apanhados de surpresa com a subida galopante das taxas de juro.
Agora qualquer decisão dos Bancos centrais, vai ser um risco elevado, mas não fazer anda também o pode ser. A grande incerteza tornou-se gigantesca.

[Obtuso]

E a solução será esperar para ver. Descer os juros não será solução, mas aumentar (muito mais) também não parece ser.

Possivelmente terão de ser mais prudentes, e manter os juros a níveis de alguma pressão, como já estão a ficar, mas sem apertar demasiado. Penso que andar entre os 3-4% já será bastante razoável.

[pmct]

Os bancos são os primeiros a falir e escrevam isto, a expansão monetária para comprar dívida pública e criminosa.
a dívida pública comprada pelos bancos a taxa zero está assim
por cada 1000 euros os banco tem perdas potenciais de 35 e isto sendo muito optimista.

mas mete tinta impressora que vai correr bem

[Joseba]

É hora de dar vida outra vez ao tópico da Bitcoin...

[Kopien]

Inicialmento o risco seria a falencia das familias e das empresas, mas agora ja se percebeu que os bancos correm o risco de falirem primeiro (2008 here we go again...) porque estao carregadinhos de bonds que desvalorizaram com a subida dos juros. E quanto mais os juros subirem, menos valem os bonds e maior o risco dos bancos falirem.

Depois para salvar os bancos das duas uma, ou poes o contribuinte a pagar ou imprimes mais dinheiro.

Portanto isto tem k ser muito bem avaliado, a ideia inicial de que bastaria aumentar os juros para controlar a inflacao, como estamos a constatar agora, nao esta a resultar muito bem (previsivel para alguns).

O problema foi liquidez e confiança que é a base de um banco.


Se fosse só o desvalorizar de obrigações, então estávamos muito bem e é o normal quando sobes taxas de juro.

The debt holdings, originally valued at $23.97 billion, ended up being sold at a negotiated price of $21.45 billion, per Reuters. That led to a loss of $1.8 billion for Silicon Valley Bank (SVB).

According to SVB Financial's updated investor deck, the company's $21 billion bond portfolio had a yield of 1.79% and a duration of 3.6 years. Today, the 3-Year US Treasury note yields 4%, a stark difference from the levels at which the bank bought the securities prior to 2022.

Tal como quando desces taxas de juro, as obrigações já emitidas sobem de valor na generalidade.


Estamos nós a falar inicialmente de 1,8 mil milhões de desvalorização de activos no SVB. Um banco que tinha tido lucros (diferente de cash flow) de mais de 1,67 mil milhões em 2022.


Agora que a falta de confiança passou para um banco com problemas há muitos anos e abriu um buraco de 17 mil milhões em obrigações.

Pá, continuo a achar o buraco do SVB baixo para a confusão que houve.

[Formador]

A única coisa que resulta, porque já resultou, é o new deal.
Bastava adequar aos tempos em que vivemos.

Mas vamos continuar direitos ao muro a acelerar. Ainda hoje a Cristina a lá gardé diz que é para continuar porque estão a obter resultados.

[oscarcc]

O problema foi liquidez e confiança que é a base de um banco.


Se fosse só o desvalorizar de obrigações, então estávamos muito bem e é o normal quando sobes taxas de juro.




Tal como quando desces taxas de juro, as obrigações já emitidas sobem de valor na generalidade.


Estamos nós a falar inicialmente de 1,8 mil milhões de desvalorização de activos no SVB. Um banco que tinha tido lucros (diferente de cash flow) de mais de 1,67 mil milhões em 2022.


Agora que a falta de confiança passou para um banco com problemas há muitos anos e abriu um buraco de 17 mil milhões em obrigações.

Pá, continuo a achar o buraco do SVB baixo para a confusão que houve.

O problema e que o SVB pos a descoberto que a teorica solidez e liquidez em abundancia dos bancos afinal esta toda investida em bonds que hoje valem menos do que seria suposto.

Se as pessoas se lembram todas de tirar o guito do banco com medo k o "nosso banco" seja o proximo, tens o caldo entornado.

[pmct]

A única coisa que resulta, porque já resultou, é o new deal.
Bastava adequar aos tempos em que vivemos.

Mas vamos continuar direitos ao muro a acelerar. Ainda hoje a Cristina a lá gardé diz que é para continuar porque estão a obter resultados.

Para que para criar emprego?
não há desempre onde interessa (usa)
o que tu queres e um corte de cabelo

[Kopien]

WTF new deal.

Nós não estamos em recessão persistente nem com deflação, vamos a caminho de uma recessão mas estamos em crescimento e estamos com hiperinflação.

[Vocsa]

New deal?

Gostava de saber como adequar um new deal à situação de inflação dos dias de hoje...

De qualquer forma, apesar dos últimos dias algo tumultuosos na banca, e apesar do timing não poder ser muito pior, acho que o Jerome vai aumentar as taxas daqui a 2 dias.

[BFCM]

Já o disse e repito - se as pessoas começam a tirar o guito dos bancos, muito dificilmente o banco não vai ao charco.

Então não estavam todos com tanta liquidez que nem davam juros em condições nos depósitos porque não precisavam de guito????

Há algo aqui que não está bem…