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Paul Singer: um "abutre" que deixa governos de joelhos

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    Paul Singer: um "abutre" que deixa governos de joelhos

    Conheça o investidor que está a empurrar a Argentina para o segundo default em 13 anos. Paul Singer e o “fundo abutre” que gere cheiram fragilidades e alimentam-se de dívida.

    Um satélite, um avião presidencial, uma fragata histórica e a residência de um embaixador. O que têm todos em comum? Foram (ou estiveram em risco de ser) confiscados a um Estado por um homem.

    Paul Singer: um "abutre" que deixa governos de joelhos - Mundo - Jornal de Negócios


    consegui obter o resto da notícia através da GLOBO :

    SÃO PAULO E RIO - O protagonista da mais recente crise do governo de Cristina Kirchner não é argentino, não faz parte dos partidos da oposição nem participa de protestos contra o kirchnerismo. O americano Paul Singer, de 69 anos — nada a ver com o homônimo economista brasileiro — tem nas mãos as condições necessárias para incluir no discurso de Cristina a palavra “negociação”. Nos últimos 13 anos, sua empresa de gestão de recursos, a Elliott Management, acumulou títulos soberanos do governo. Com a decisão da Suprema Corte dos EUA, na semana passada, que determinou o pagamento integral destes papéis, Singer se tornou um dos principais credores, com um total de US$ 1,5 bilhão a receber.


    Gestoras como a de Singer estão no centro da polêmica entre governo e credores que não aderiram às reestruturações da dívida argentina em 2005 e 2010. No jargão do mercado financeiro, estas gestoras são conhecidas como “fundos abutres” porque investem em papéis de empresas e de governos à beira do colapso. A Elliott Management é considerada uma das maiores. Administra US$ 24 bilhões em patrimônios aplicados nos mercados globais. Esses ativos incluem “fundos abutres", gestão de fortunas de famílias e administração de recursos de fundos de pensão. Com esse modelo de negócio, ele acumulou fortuna avaliada em US$ 1,5 bilhão pela revista “Forbes”.


    — Uma gestora do tamanho da Elliott, com cerca de US$ 24 bilhões em ativos, tem força para colocar um país como a Argentina contra a parede e ganhar — diz o sócio de uma empresa de gestão de patrimônio no Brasil, que pediu anonimato.


    O americano pertence ao grupo de bilionários nova-iorquinos com tradição no patrocínio de neoconservadores e políticos republicanos. Tem um filho gay e já se engajou doando alguns milhões de dólares em prol de campanhas pelo casamento de pessoas do mesmo sexo. Entre seus pares, Singer é considerado um “ás” em enxergar oportunidades de ganho em papéis considerados podres.


    MITT ROMNEY É UM DOS CLIENTES
    “Paul é intenso e perseverante em buscar oportunidades”, disse ao jornal “Financial Times" Daniel Loeb, criador do Third Point, hedge fund americano que busca chance de ganho correndo alto risco.


    Singer nasceu em Nova Jersey. Tem formação em Psicologia, mas também cursou Direito em Harvard e seguiu carreira como advogado em Wall Street. Em 1977, decidiu investir o patrimônio da família, de US$ 1,3 milhão, e criou a Elliott Management. Trabalhava com uma fórmula de “arbitragem conversível", que explora as diferenças de valor entre a dívida conversível de uma empresa e suas ações. Mas sua empresa acabou crescendo e comprando dívida de companhias e de países à beira do calote. Em 1996, o fundo comprou US$ 11 milhões em dívidas do Peru e, após batalhas legais, recebeu US$ 58 milhões. Comprou títulos no valor de US$ 10 milhões da República Democrática do Congo. Novamente entrou em disputa judicial por US$ 400 milhões, e terminou embolsando US$ 127 milhões, segundo o britânico “The Telegraph”.


    Entre seus clientes, estão o ex-candidato à Presidência dos EUA Mitt Romney e o fundo de pensão de Nova Jersey.


    — A Elliott tem um dos hedge funds mais antigos da indústria americana. Eles são bastante bons no que fazem — avalia Pablo Spyer, diretor da Mirae Asset Securities no Brasil.


    Singer não gosta do termo “fundo abutre” para classificar seu negócio, segundo o “Financial Times”. Em rara entrevista em 2008, à agência Bloomberg, defendeu sua estratégia, dizendo que há países “cujos líderes estão confortáveis e há pobreza. Se alguém se senta e conversa com você, há acordo. Caso contrário, você vai aos tribunais”.


    Neste sábado, o governo argentino publicou um comunicado de página inteira no jornal americano "The Wall Street Journal", intitulado "A Argentina quer continuar a pagar as suas dívidas, mas não deixam", com a posição do país diante do conflito judicial com os "fundos abutres". O texto, assinado pelo "Gabinete do Presidente - República Argentina", começa com a frase: "A Argentina quer continuar a pagar as suas dívidas, como tem feito desde 2005, mas agora não pode por ordem do juiz Thomas Griesa e a recusa do Supremo Tribunal Federal em analisar o caso".

    Paul Singer, o bilionário americano que pode quebrar a Argentina - Jornal O Globo


    Estes magnatas são verdadeiros abutres



    #2
    hummm... emitiram divida como se nao houvesse amanha, e agora nao querem paga-la toda e querem restruturar. a cantiga e' sempre a mesma.

    realmente... estes abutres que emprestam dinheiro e depois querem-no de volta... aonde e' que este mundo vai parar...

    Comentário


      #3
      Ora a quem interessam estas crises e a quem temos que pagar dívidas inegociáveis, "custe o que custar"?

      A pessoas destas.

      Comentário


        #4
        Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
        hummm... emitiram divida como se nao houvesse amanha, e agora nao querem paga-la toda e querem restruturar. a cantiga e' sempre a mesma.

        realmente... estes abutres que emprestam dinheiro e depois querem-no de volta... aonde e' que este mundo vai parar...

        acho que a questão é que estes gajos apostam é na bancarrota de estados e empresas

        Comentário


          #5
          Originalmente Colocado por Altar Ver Post
          acho que a questão é que estes gajos apostam é na bancarrota de estados e empresas
          apostam? se calhar ajudam.

          se calhar deu muito jeitinho 'a Argentina que alguem continuasse a comprar-lhes divida em vez de fazerem as reformas que o Pais precisava. ate' parece que alguem obriga um Pais a emitir divida. se nao emitirem, nenhum "abutre" compra

          Comentário


            #6
            Originalmente Colocado por Altar Ver Post
            acho que a questão é que estes gajos apostam é na bancarrota de estados e empresas
            O que faziam dantes com empresas, fazem agora com países.

            Há gente que bate palminhas...vamos fazer o quê?

            Comentário


              #7
              Isto é um cobrador do fraque para estados.

              A única forma de os evitar é nao querer dar um passo maior do que a perna.

              Comentário


                #8
                a argentina custumava fazer haircuts sem perguntar a ninguém, por isso esta é apenas a outra face da moeda.

                Comentário


                  #9
                  volta se á mesma pergunta, é culpado quem pede emprestado sem condições para pagar ou quem empresta sabendo que o devedor é um miserável?

                  a resposta não interessa para descobrir que é o mexilhão que no final paga.

                  Comentário


                    #10
                    é um rabinho de pescada na boca

                    Comentário


                      #11
                      Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
                      apostam? se calhar ajudam.

                      se calhar deu muito jeitinho 'a Argentina que alguem continuasse a comprar-lhes divida em vez de fazerem as reformas que o Pais precisava. ate' parece que alguem obriga um Pais a emitir divida. se nao emitirem, nenhum "abutre" compra



                      O Povo, que quer aumentos desmedidos na função pública, pensões e reformas por pagar, os partidos que mais promessas politicas fizerem, sabem que ganham eleições, e quando se tratam de promessas, já se sabe que estamos a falar de mais apoios sociais (É o que grande parte de uma população pobre quer), construção de escolas, estradas, hospitais(infraestruturas), e todos nós sabemos que os governos de esquerda, Comunismo/Socialismo, são peritos em gastar o que não têm, só para ganhar eleições, pensam sempre a curto prazo, descurando sempre os efeitos das suas politicas a médio/longo prazo. E já nem comento a corrupção endémica inerente sempre a este tipo de países.

                      Obviamente os abutres do capitalismo selvagem, vêm neste tipo de politica/gestão, uma gigantesca e infindável fonte de recitas.

                      Um pouco como um tóxico-dependente, 1º, o traficante faz-se passar de amigo, oferece a ajuda para todos os males e diz: Toma lá um dose de "cavalo", vais ver como te vais sentir melhor.

                      Volta a oferecer a 2ª e a 3ª dose. As próximas já deixam de ser gratuitas, já está "agarrado", a amizade terminou, tem de matar a ressaca e com isso tem de começar a comprar, sendo o consumo cada vez maior e com isso mais dispendioso, ele sabe que se tem de tratar, pois está tudo a ruir, mas o medo da ressaca é tão grande que continua a consumir.

                      E este tipo de (DES)governo é mesmo assim que funciona.


                      Faz-me lembrar um pouco Portugal, mas numa escala 35x maior.

                      Comentário


                        #12
                        Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
                        apostam? se calhar ajudam.

                        se calhar deu muito jeitinho 'a Argentina que alguem continuasse a comprar-lhes divida em vez de fazerem as reformas que o Pais precisava. ate' parece que alguem obriga um Pais a emitir divida. se nao emitirem, nenhum "abutre" compra
                        o sistema fiduciario que o mundo tem baseia-se em dívidas, portanto elas são inevitáveis

                        Comentário


                          #13
                          Vou usar o meu cartao de credito até ao limite, quando for a altura de pagar... vou alegar que aquelas taxa de juro são escandalosas e que por isso nao pretendo pagar, só se alterarem as taxas é que considero a possibilidade de pagar. E... E...

                          Comentário


                            #14
                            Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
                            hummm... emitiram divida como se nao houvesse amanha, e agora nao querem paga-la toda e querem restruturar. a cantiga e' sempre a mesma.

                            realmente... estes abutres que emprestam dinheiro e depois querem-no de volta... aonde e' que este mundo vai parar...
                            Pelo que percebi a questão não é bem essa.

                            Estes fundos compram dívida pelo seu valor de mercado (reestruturada) e depois exigem judicialmente o pagamento integral da dívida antes de ser reestruturada. À partida não são eles que compram dívida emitida. Quem realiza as perdas são os investidores "iniciais".

                            Penso eu a não ser que tenha interpretado mal.

                            Comentário


                              #15
                              lol até parece que o estado é obrigado a pedir dinheiro emprestado.

                              EMPRESTAREM-NOS DINHEIRO É UM FAVOR.

                              Comentário


                                #16
                                Originalmente Colocado por Altar Ver Post
                                o sistema fiduciario que o mundo tem baseia-se em dívidas, portanto elas são inevitáveis

                                nao me parece. so sao inevitaveis para quem tem implementa as politicas erradas e vive acima das possibilidades.

                                o sistema baseia-se em contrair emprestimos para INVESTIR e desde que esse investimento resulte em valor superior ao que foi investido, nao ha qual problema. agora politicas keynesianas onde se contraem dividas para estoirar dinheiro publico em obras inuteis, e' obvio que sao insustentaveis.
                                Editado pela última vez por jimbo; 02 July 2014, 11:29.

                                Comentário


                                  #17
                                  Originalmente Colocado por Aspartame Ver Post
                                  lol até parece que o estado é obrigado a pedir dinheiro emprestado.

                                  EMPRESTAREM-NOS DINHEIRO É UM FAVOR.
                                  E temos de dizer muito obrigado e curvar a espinha? Ou basta pagar os juros e condições obscenas da coisa?

                                  Comentário


                                    #18
                                    Originalmente Colocado por Dainese Ver Post
                                    E temos de dizer muito obrigado e curvar a espinha? Ou basta pagar os juros e condições obscenas da coisa?
                                    Podemos simplesmente não aceitar o empréstimo aos juros propostos.. Os juros são tão obscenos quando se têm de pagar, como o eram no momento em que se contraiu o empréstimo...

                                    Comentário


                                      #19
                                      pergunta parva idiota e off-topic desculpem lá, mas Singer lê-se como se escrito com G ou com J?

                                      Comentário


                                        #20
                                        As pessoas, as empresas e os governos que tenham noção do dinheiro que tem disponivel para saberem onde e quanto podem gastar.

                                        Eu acho piada quando se queixam dos bancos cobrarem a divida quando não conseguem pagar dinheiro que foram lá pedir.

                                        Comentário


                                          #21
                                          Não se endividem para alem das suas capacidades . onde esta o problema? será que são uns bebes que não veem como o mundo financeiro funciona?

                                          Comentário


                                            #22
                                            Originalmente Colocado por Two Ver Post
                                            Pelo que percebi a questão não é bem essa.

                                            Estes fundos compram dívida pelo seu valor de mercado (reestruturada) e depois exigem judicialmente o pagamento integral da dívida antes de ser reestruturada. À partida não são eles que compram dívida emitida. Quem realiza as perdas são os investidores "iniciais".

                                            Penso eu a não ser que tenha interpretado mal.
                                            compraram divida "normal", mas fizeram-no numa altura em que toda a gente ja' previa que ia rebentar.

                                            depois houve uma restruturacao que varios credores aceitaram mas eles nao, preferem ir a tribunal e exigir o pagamento na totalidade (tal como tem direito!).

                                            e de quem e' a culpa aqui? de quem compra divida mesmo sabendo que vai haver default, ou de quem continua a emitir divida sabendo que nao a vai poder pagar?

                                            Comentário


                                              #23
                                              Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
                                              compraram divida "normal", mas fizeram-no numa altura em que toda a gente ja' previa que ia rebentar.

                                              depois houve uma restruturacao que varios credores aceitaram mas eles nao, preferem ir a tribunal e exigir o pagamento na totalidade (tal como tem direito!).

                                              e de quem e' a culpa aqui? de quem compra divida mesmo sabendo que vai haver default, ou de quem continua a emitir divida sabendo que nao a vai poder pagar?
                                              E compram com um grande desconto em relação ao valor nominal, penso eu.

                                              Na minha opinião estão apenas a aproveitar uma oportunidade de negócio numa situação muito pontual, se bem que entendo quem coloque isso em causa por razões éticas.

                                              Se a totalidade dos credores fizesse a mesma coisa penso que ninguém recebia nenhum ou recebia muito pouco. Um país (como uma empresa ou uma pessoa) em dificuldade tem uma capacidade limitada de cumprir os compromissos. Se um credor recebe a totalidade da dívida suspeito fortemente que outros recebem menos do que o que deveriam receber, e aí podemos estar a falar de transferência de património de uma entidade para outra. Suponhamos que até era um banco nacional que teria parte da dívida soberana desse país, em ultimo caso até poderia entrar em falência e prejudicar os depositantes que não são mais do que nós.

                                              Por outro lado também é preciso perceber que se os spreads são mais altos é porque a probabilidade de default é maior, o que significa que o juro é superior precisamente para financiar eventuais credores que não pagem. Se não fosse este caso não havia razão para os spreds variarem com o risco.

                                              Acho que não vale a pena entrar na discussão se o país deferia contrair empréstimos ou não. O que é um facto é que se contraiu empréstimos e alguém o financiou ou seja, implicitamente assumiu que estaria a correr esse risco. Se o devedor necessita de dinheiro, também é verdade que o credor com excesso de liquidez necessita do devedor para aplicar os excessos, se não seria melhor encontrar outra ocupação para viver.

                                              Comentário


                                                #24
                                                Originalmente Colocado por jimbo Ver Post
                                                nao me parece. so sao inevitaveis para quem tem implementa as politicas erradas e vive acima das possibilidades.
                                                Conheces algum País ou Estado soberano que não viva acima das suas possibilidades ?

                                                Comentário


                                                  #25
                                                  Se queres perder um amigo empresta-lhe dinheiro.

                                                  Comentário


                                                    #26
                                                    Originalmente Colocado por DeCeIi Ver Post
                                                    Conheces algum País ou Estado soberano que não viva acima das suas possibilidades ?
                                                    Muitos, mas nem todos pedem auxílio externo para lidar com esse problema

                                                    Comentário


                                                      #27
                                                      Originalmente Colocado por augustus Ver Post
                                                      Muitos, mas nem todos pedem auxílio externo para lidar com esse problema
                                                      Mas o mais engraçado é que as economias ditas de referência serem por vezes o pior exemplo neste ponto. Mas fartam-se de exigir aos demais...

                                                      Comentário


                                                        #28
                                                        Originalmente Colocado por DeCeIi Ver Post
                                                        Mas o mais engraçado é que as economias ditas de referência serem por vezes o pior exemplo neste ponto. Mas fartam-se de exigir aos demais...
                                                        No que toca a endividamento externo as grandes potências mundiais batem todos, mas há variáveis que lhes são favoráveis e a nós nem por isso.

                                                        Mas é verdade, as sociedades ditas mais desenvolvidas também são as que mais desperdiçam (regra geral), e não é só em bens e serviços é também no pilim...

                                                        Comentário


                                                          #29
                                                          Quem empurra os estados para a bancarrota são os governos socialistas.

                                                          Os abutres só atacam vitimas muribundas

                                                          Já viram algum abutre atacar um animal saudável???

                                                          Comentário


                                                            #30
                                                            Originalmente Colocado por DeCeIi Ver Post
                                                            Conheces algum País ou Estado soberano que não viva acima das suas possibilidades ?
                                                            A Rússia, por exemplo, está a seguir esse caminho. São estratégias a longo prazo...

                                                            Comentário

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