Obrigacoes Benfica a 4%

[drivecars]

Viva,

As obrigacoes do Benfica estao a 4% e parece-me que isto é um negócio tao seguro como um depósito a prazo num banco e com taxas de juro muito mais altas, visto que sao obrigacoes e visto que o Benfica nao irá 'a falencia nos próximos 3 anos.

Escrevo este post porque quando a esmola é muita, o pobre desconfia.

 

[jimbo]

um bom artigo sobre isso.

Obrigações Benfica SAD 2017-2020. Fique longe deste jogo que não pode ganhar

As novas obrigações são boas para a SAD (que paga pouco) e para os bancos (que cobram muito), mas não para os investidores. Há risco de incumprimento e o retorno fica perto do melhor depósito.

http://observador.pt/2017/04/05/obr...0-fique-longe-deste-jogo-que-nao-pode-ganhar/

 

[ricbarata]

Divida para pagar divida antiga ...

 

[ricbarata]

Os bancos começaram nesta quarta-feira a apelar ao espírito clubístico dos adeptos do Benfica para vender as Obrigações Benfica SAD 2017-2020 aos seus clientes. O mote — “Quando investimos é para ganhar” — sugere que a taxa de juro proposta de 4% é um bom negócio, mas não é: a sociedade anónima desportiva está descapitalizada, há risco de incumprimento e, depois de fazer as contas às despesas dos investidores, o retorno anual dos títulos fica próximo do melhor depósito a prazo para a mesma duração da aplicação.
[h=1]Balanço melhora, mas não o suficiente[/h]A evolução do balanço da Benfica SAD é positiva: o capital próprio tem subido semestre a semestre desde meados de 2015. Todavia, a sociedade ainda está descapitalizada, porque cerca de 95% dos ativos foram pagos por dívida, mostram os dados do final de 2016. Aliás, devido à acumulação sucessiva de prejuízos, os capitais próprios são inferiores a metade do capital social, o que, ao abrigo do Código das Sociedades Comerciais, obriga a reunir uma assembleia geral de sócios para decidir a dissolução, a redução do capital social ou o aumento de capital.

​

Apesar de a Benfica SAD não ter notação de risco de crédito, é possível calcular indicadores sintéticos — como o Z-Score de Altman — e a probabilidade de incumprimento a partir do balanço e das demonstrações de resultados. A emissão obrigacionista, que pode ser subscrita até ao próximo dia 20 de abril, receberia uma notação de “lixo”, ou seja, uma classificação de investimento altamente especulativo. A probabilidade de falência está entre as mais elevadas da bolsa portuguesa — mas menor do que a da Sporting SAD e da FC Porto SAD — e entre as mais altas dos clubes de futebol cotados de todo o mundo — numa lista em que se destacam, pela positiva, o alemão Borussia Dortmund e o escocês Celtic FC.
[COLOR=rgba(38, 38, 38, 0.8)][h=4]Benfica nunca pagou tão pouco[/h][FONT=Roboto !important]A Benfica SAD nunca propôs uma taxa de juro tão baixa numa emissão de obrigações. Em 2013, era de 7,25%.
[FONT=Roboto !important]Taxa anual nominal bruta
Benfica SAD 2004-2007: 5,00%
Benfica SAD 2007-2010: 6,15%
Benfica SAD 2010-2013: 6,00%
Benfica SAD 2013-2016: 7,25%
Benfica SAD 2015-2018: 4,75%
Benfica SAD 2016-2019: 4,25%
Benfica SAD 2017-2020: 4,00%[/FONT]
[FONT=Roboto !important]Fonte: Euronext.[/FONT]
[/FONT][/COLOR]
Para a sociedade desportiva, 4% é uma boa taxa, porque, no último semestre de 2016, a taxa média dos empréstimos foi de 5,66%. Para os investidores, a taxa oferecida — distribuída em pagamentos semestrais — pode parecer generosa num panorama de rendimentos negativos ou próximos de zero. Todavia, há obrigações de entidades mais sólidas que pagam um rendimento muito próximo. É o caso, por exemplo, da emissão da Iglo Foods — a subsidiária da maior produtora de alimentos congelados da Europa que tem o Capitão Iglo e os Douradinhos como embaixadores em Portugal — que se vence em junho de 2020: rende perto de 4% por ano, mas é um investimento menos especulativo. A Moody’s atribui-lhe uma notação de B1 e a Standard & Poor’s de BB-.

 

[ricbarata]

[h=1]Não está só a ajudar o clube[/h]A maioria dos aforradores não precisa de investir em obrigações para conseguir um retorno equivalente ao dos títulos Benfica SAD 2017-2020. Se contabilizar as comissões e os encargos cobrados pelo banco — é obrigado a ter um intermediário para investir nos títulos —, é provável que o retorno líquido fique próximo da taxa de juro líquida do melhor depósito a prazo a três anos.
Se investir agora 7.312 euros (a média de subscrição na última operação do género desta SAD) nas Obrigações Benfica SAD 2017-2020 alcançará uma rentabilidade anual líquida de 1,85%, aplicando os preçários dos três bancos com mais recursos de clientes portugueses. Não fica muito longe da taxa anual líquida do depósito BNI Europa 36 Meses, que é de 1,51%. O depósito é claramente muito menos arriscado do que as obrigações, em particular porque tem a proteção até 100 mil euros por depositante, assegurada pelo Fundo de Garantia de Depósitos.
Quanto menos dinheiro for aplicado nos novos títulos da Benfica SAD, menor a rentabilidade. Para aplicações inferiores a cinco mil euros, o depósito do BNI Europa é mais rentável.
[TABLE="width: 570"]
Rentabilidade anual líquida de comissões, taxas, despesas e impostos
Estas rentabilidades assumem que a Benfica SAD cumpre todos os pagamentos de juros e reembolsa a totalidade do capital investido nas Obrigações Benfica SAD 2017-2020.[TR]
[TD]Montante investido[/TD]
[TD="align: center"]Caixa Geral de Depósitos[/TD]
[TD="align: center"]Millennium bcp[/TD]
[TD="align: center"]Banco BPI[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]100€[/TD]
[TD="align: center"]-0,80%[/TD]
[TD="align: center"]-47,95%[/TD]
[TD="align: center"]-40,58%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]500€[/TD]
[TD="align: center"]-7,71%[/TD]
[TD="align: center"]-9,04%[/TD]
[TD="align: center"]-6,68%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]1.000€[/TD]
[TD="align: center"]-2,54%[/TD]
[TD="align: center"]-3,33%[/TD]
[TD="align: center"]-2,07%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]2.000€[/TD]
[TD="align: center"]0,03%[/TD]
[TD="align: center"]-0,38%[/TD]
[TD="align: center"]0,28%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]5.000€[/TD]
[TD="align: center"]1,55%[/TD]
[TD="align: center"]1,34%[/TD]
[TD="align: center"]1,69%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]10.000€[/TD]
[TD="align: center"]2,05%[/TD]
[TD="align: center"]1,90%[/TD]
[TD="align: center"]2,17%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]20.000€[/TD]
[TD="align: center"]2,30%[/TD]
[TD="align: center"]2,17%[/TD]
[TD="align: center"]2,41%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]50.000€[/TD]
[TD="align: center"]2,45%[/TD]
[TD="align: center"]2,35%[/TD]
[TD="align: center"]2,55%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]100.000€[/TD]
[TD="align: center"]2,50%[/TD]
[TD="align: center"]2,41%[/TD]
[TD="align: center"]2,60%[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD="colspan: 4"]Cálculos aproximados usam preçários dos bancos a 5 de abril de 2017. Assumem subscrição ao balcão por um investidor de Portugal continental, que as Obrigações Benfica SAD 2017-2020 são os únicos títulos em carteira durante 3 anos e uma taxa de IRS sobre os juros de 28%.[/TD]
[/TR]
[/TABLE]

Os investimentos inferiores a dois mil euros representam prejuízos efetivos para os aforradores, segundo os preçários dos três bancos. Ou seja, os bancos ficam com os juros pagos pela Benfica SAD para o pagamento dos encargos e ainda exigem mais dinheiro.
No limite, a subscrição de 100 euros, o mínimo permitido nesta oferta pública de subscrição, pode representar um prejuízo anual de quase 50%. Por exemplo, através do Millennium bcp, ao investir 100 euros recebe 1,44 euros por semestre em juros, mas paga trimestralmente em guarda de títulos 12,76 euros, o que totaliza 153,12 euros em três anos. E ainda é preciso somar os encargos na subscrição, nos pagamentos de juros e no reembolso.
Os investidores não têm de guardar os títulos durante três anos: podem vendê-los na bolsa (e também comprá-los). No entanto, pode ser difícil fazer bons negócios. As duas últimas emissões de obrigações — Benfica SAD 2015-2018 e Benfica SAD 2016-2019 — têm poucas transações bolsistas e, por isso, são negociados apenas no sistema de leilão da Euronext Lisbon.
David Almas é analista financeiro independente registado na CMVM com o número oito. O autor trabalha subordinado ao Código Deontológico dos Jornalistas.

 

[Alpiger]

A probabilidade de falência está entre as mais elevadas da bolsa portuguesa — mas menor do que a da Sporting SAD e da FC Porto SAD — e entre as mais altas dos clubes de futebol cotados de todo o mundo — numa lista em que se destacam, pela positiva, o alemão Borussia Dortmund e o escocês Celtic FC.

LOL

O certo é que muitos bancos que eram tidos como sólidos e que davam grandes garantias de confiança aos investidores já foram ao charco e o SLB ainda continua a ser o maior clube de Portugal e um dos maiores da Europa []
Já aqueles clubes que segundo dizem, tem menor probabilidades de falência, andam a contar os tostões para pagar as dívidas, tem as receitas e outros activos penhorados ou precisam de perdões de dívida para sobreviverem []

 

[eu]

Obrigações? São iscos lançados aos incautos para os bancos usufruírem de comissões chorudas...

Além disso, o Benfica (tal como Porto e Sporting) têm as contas na corda bamba e podem falir de um momento para o outro...

 

[MVA]

Não me surpreendia absolutamente nada que as SADs do Benfica, Porto ou Sporting abrissem falência nos próximos anos.
A PT que era só a maior empresa portuguesa quase que abriu falência. Ninguém estava à espera disto. Idem aspas com bancos como o BES.

 

[johndeamon]

LOL

O certo é que muitos bancos que eram tidos como sólidos e que davam grandes garantias de confiança aos investidores já foram ao charco e o SLB ainda continua a ser o maior clube de Portugal e um dos maiores da Europa []
Já aqueles clubes que segundo dizem, tem menor probabilidades de falência, andam a contar os tostões para pagar as dívidas, tem as receitas e outros activos penhorados ou precisam de perdões de dívida para sobreviverem []

Viste o nome do FCP e SCP e ficaste logo todo desorientado e já não percebeste nada do que lá estava escrito []

 

[point]

LOL

O certo é que muitos bancos que eram tidos como sólidos e que davam grandes garantias de confiança aos investidores já foram ao charco e o SLB ainda continua a ser o maior clube de Portugal e um dos maiores da Europa []
Já aqueles clubes que segundo dizem, tem menor probabilidades de falência, andam a contar os tostões para pagar as dívidas, tem as receitas e outros activos penhorados ou precisam de perdões de dívida para sobreviverem []

Só que as obrigações não são do clube....

 

[paulofer]

Só quem for muito, mas mesmo muito burro é que investe em produtos destes seja de que clube for, com esta taxa de rentabilidade. Acho que é melhor jogar no euromilhões ou na raspadinha. Um dia destes muita gente vai ficar a chorar!
Os bancos que antes ficavam com o risco (deram-se muito mal no sporting e noutros clubes de menor dimensão) mandaram os clubes dar uma volta e agora contentam-se (e não é coisa pouca) com as comissões e ficam felizes da vida.

 

[pmfp]

Seguríssimo, o passe do Luisão como garantia. []

 

[33Stradale]

Eu sou Benfiquista, mas não sou otário!

 

[Obtuso]

Eu sou Benfiquista, mas não sou otário!

É um pouco isso.

Mas este tipo de obrigações vão apanhar aqueles que só confiam em dp, e fogem de outro tipo de produtos com boa relação risco rendimento, mas vão confiar no seu clube como investimento garantido.

 

[Scutar]

E um gajo subscreve 100.000 euros e no final ficas com 100 euros, naaaaa passo.

 

[LIC]

Na Antena 1, a comentadora, ontem também referiu o mesmo. Deu até o exemplo da CGD. Que parecendo pior, é melhor que esse do SLB.

 

[Alpiger]

Na Antena 1, a comentadora, ontem também referiu o mesmo. Deu até o exemplo da CGD. Que parecendo pior, é melhor que esse do SLB.

A CGD deixa os restos para os clientes e o lombo suculento para aqueles que apenas querem chupar o dinheiro dos clientes e dos contribuintes

 

[LIC]

A CGD deixa os restos para os clientes e o lombo suculento para aqueles que apenas querem chupar o dinheiro dos clientes e dos contribuintes

Ninguém está a dizer o contrário. Só estamos a comparar produtos iguais de duas empresas diferentes.

 

[apagdo]

A CGD deixa os restos para os clientes e o lombo suculento para aqueles que apenas querem chupar o dinheiro dos clientes e dos contribuintes

Compra as do SLB! Força!...é o vulgarmente designado negócio de m*******, mas compra![]

 

[Alpiger]

Compra as do SLB! Força!...é o vulgarmente designado negócio de m*******, mas compra![]

Podes comprar as do FCP e do SCP que são iguais. []

O que não desculpa a atitude da CGD que eu critiquei... []