E ao fazer isto, tudo o que esta no disco apaga-se?
O computador fica "vazio"?[][
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não.
por norma, o arranque é feito logo a partir do disco para poupar tempo. ou seja, se colocares um CD com um sistema, ele só arrancará a partir do CD se a BIOS estiver indicada para o fazer. daí ter que verificar os parâmetros da BIOS.
se o arranque for feito CDROM e só depois HD, então a primeira coisa a ser feita, quando o computador arrancar, é ler o CD, onde deves ter colocar previamente o CD do XP. em princípio o CD deverá ter informações sobre a instalação de sistema e formatação de disco.